Назріває "нафтова битва" між РФ та США

• Близько року тому один досвідчений американський нафтовий діяч з глибокими політичними зв'язками пояснив мені, що до 2018 року криза в області видобутку сланцевої нафти завершиться. Його твердження звучало просто і ясно: при президенті Трампа економіка США продемонструє посилений ріст, підвищуючи глобальний валовий внутрішній продукт, а разом з ним і попит на нафту.
  
  

  Таке зростання буде свідчити про те, що Саудівська Аравія близька до виснаження своїх можливостей з видобутку нафти і перестане становити серйозну загрозу для США. Відповідно до даного світогляду, в майбутньому американські виробники зможуть відвоювати більшу частку ринку без страху обвалення цін, що й обумовлює оптимістичний погляд адміністрації Трампа на домінування США в галузі енергетики.
  
  Свого часу це пророцтво здавалося райдужним. Я ж, в свою чергу, наголосила на тому, наскільки легко Росія, озброєна дешевим рублем і гнучкою податковою політикою, може також збільшити власні обсяги нафтовидобутку.
  
  Але 2018 рік - вже не за горами, і ця розмова здається тепер кілька більш пророчим. Виникає питання: як поведуть себе Саудівська Аравія і американські виробники сланцевої нафти, якщо Росія несподівано змінить точку зору і зробить великий крок вперед?
  
  На це варто подивитися.
  
  Хоча про технічний виснаженні Саудівської Аравії поки що не йдеться, глобальний попит продовжує рости, а здатність Саудівської Аравії наповнити ринок заради покарання конкурентів, принаймні на даний момент, - значно знижена.
  
  Королівство не тільки змушене підтримувати більш високі ціни, зважаючи на внутрішнього економічного тиску і запланованого первинного розміщення акцій (IPO) державного нафтового гіганта Saudi Aramco, але і стикається з довгостроковими проблемами нафтових родовищ, вирішити які буде непросто і це зажадає істотних вкладень. Уже в цьому році резервні виробничі потужності Саудівської Аравії виявилися знижені в результаті несподіваної проблеми корозії на одному з ключових трубопроводів великого родовища Маніфо. Новий бюджет довгострокових витрат компанії Saudi Aramco націлений, згідно з повідомленнями, на підвищення обсягів видобутку на трьох шельфових родовищах до 2022 року, але кропіткий процес нарощування обсягів виробництва розтягнувся більш ніж на десять років і коштував десятки мільярдів доларів. Наступний транш стане ключовим.
  
  Незважаючи на труднощі в питанні збільшення кількості видобувних районів на своїх нафтових родовищах, від ролі лідера Саудівська Аравія не відмовляється. Вона зайняла активну позицію в недавніх переговорах по продовженню угоди ОПЕК / Не-ОПЕК про обмеження видобутку нафти до березня 2018 року. Тверда прихильність Саудівської Аравії даній угоді спочатку не спричинила відповідної реакції з боку Росії, чиї публічні заяви напередодні листопадової зустрічі ОПЕК були куди більш невизначеними. Гра в кішки-мишки спонукала одного досвідченого журналіста написати статтю, в якій він заявляє, що президент Росії Володимир Путін «коронував себе царем ОПЕК». Подальші події породили питання про те, чи зуміла нарешті Росія добитися того, чого не вдавалося маріонетковим військам - знайти негласну владу над нафтовою політикою Саудівської Аравії.
  
  Виражена Росією заклопотаність з приводу пролонгації угоди про обмеження видобутку нафти була пов'язана частково з тими перевагами, що дає американським виробникам підвищення цін на нафту. Російські нафтові компанії скаржилися Москві на надлишки в розмірі 1,2 мільйона барелів нафти в день в контексті нових проектів нафтових родовищ, яким вони хотіли б дати «зелене світло». У доповіді Сітібанку під назвою «З Росії з любов'ю - сировинної роман» йдеться не тільки про надмірну (300 000 бар / д) виробничої потужності найбільших російських компаній, але і про потенційний збільшенні обсягів виробництва на 23-х родовищах в найближчі п'ять років, включаючи 14 родовищ державної компанії «Роснефть», загальна продуктивність яких становить 770 000 бар / д. Не варто також забувати і про неосвоєному сланцевий потенціал Росії.
  
  Будь-яке збільшення російського виробництва вступить в протиріччя з ростом обсягів американської видобутку нафти, які, згідно з нещодавньою заявою Управління енергетичної інформації США (EIA), в 2018 році можуть досягти 10 мільйонів барелів на добу. Аналітики Cornerstone Macro мислять в тому ж ключі, особливо якщо ціни перевищать 60 доларів за барель. Вони очікують, що в наступному році видобуток важко видобувних нафти може вирости на 960 000 бар / д, а в 2019 році - ще на 770 000 бар / д, якщо ціна втримається в районі 60 доларів за барель, в результаті чого протягом найближчих двох років загальний обсяг виробництва складе більше 11 мільйонів бар / д. На думку співробітників Cornerstone Macro, показники стануть набагато значніше при підвищенні вартості бареля на 5 доларів. У довгостроковій перспективі потенціал зростання виробництва американської нафти може виявитися значно вище: деякі оцінки досягають 20 мільйонів барелів на добу.
  
  ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: В ЄС заговорили про "скасування" безвізу
  
  Сценарій, за якого відсутність доступу до нових джерел фінансування призведе до розробки заходів регулювання капіталу та знизить тим самим приріст обсягу видобутку, виглядає все більш сумнівним, враховуючи, що компанії, які проводять розвідку і розробку нафтових і газових родовищ, в одному тільки 2017 року розмістили облігацій більш ніж на 60 мільярдів доларів, що було характерно для ситуації, що передувала падінню цін. На відміну від минулих, надзвичайно ризикованих зусиль, в цьому році залучення ресурсів супроводжується хеджуванням операцій.
  
  В даний час використовуються для утримання ціни обумовлено порушеннями нормального ходу виробництва в Венесуелі, Великобританії та Іраку і бурхливими війнами маріонеток на Близькому Сході. Трейдери, інвестори в сланцеві компанії і навіть Саудівська Аравія роблять ставку на те, що проблеми, що зберігаються в Каракасі, створять достатньо можливостей для збільшення виробництва в США. У більш довгостроковій перспективі експорт збільшить ще більше кількість виробників, в тому числі Іран, Ірак, Бразилія і Канада, і це лише деякі з них.
  
  Але реальне геополітичне протистояння за позиції на ринку обмежиться швидше за все Росією і США: хто з них виявиться швидше?
  
  Насувається російсько-американське нафтогазове протистояння має глибокі геополітичні наслідки, а саме завдасть шкоди двостороннім відносинам і перетвориться в чутливе питання безпеки для торгових партнерів обох країн.
  
  Можливий конфлікт через позицію на ринку зачіпає інтереси російської влади. Курс Вашингтона на енергетичне домінування, включаючи оголошену під час недавнього візиту Трампа в Пекін угоду з експорту газу з Аляски, представляє для Росії настільки ж серйозну загрозу, який було розширення НАТО десять років тому. Росія в значній мірі покладається на експорт енергоресурсів як дипломатичного важеля, а «командні висоти» ближнього оточення Путіна і утримання ним влади тісно пов'язані з російської нафтогазової елітою. У минулому російський вплив і економічна стабільність постраждали внаслідок появи добре організованих альянсів між Сполученими Штатами, Саудівською Аравією і Катаром, метою яких стали енергетичні доходи Росії. Загроза зростання експорту нафти і газу США може стати одним з тих факторів, які штовхнуть Росію на ще більш ризиковані авантюри, оскільки бездіяльність в цьому питанні може нейтралізувати один з ключових інструментів зовнішньої політики Росії.
  
  На сьогоднішній день Росія, по всій видимості, задоволена співпрацею з Саудівською Аравією в сфері стабільності нафтового ринку, що за іронією долі влаштовує також і нинішню адміністрацію США, чий девіз «Америка понад усе!» Тісно пов'язаний з економічним двигуном сланцевої революції.
  
  Однак це делікатне нафтове перемир'я залежить від Венесуели і її труднощів, внаслідок чого можливості надаються всім гравцям. Пізніше, якщо стабільність Саудівської Аравії виявиться вразливою до триваючим війнам маріонеток на Близькому Сході, у Путіна може виникнути спокуса перевірити, чи можна ще сильніше схилити терези на користь Росії, створивши додатковий простір для довгострокового зростання експорту і звівши важливість гігантських нафтогазових запасів своєї країни в абсолют .
  
  Емі Маєрс Джаффе - директор програми «Енергетична безпека і зміна клімату» Ради з міжнародних відносин. Будучи провідним експертом з питань глобальної енергетичної політики, геополітичних ризиків, енергетики та сталого розвитку, Джаффе раніше займала посаду виконавчого директора з енергетики і сталого розвитку в Каліфорнійському університеті в Девісі. До приходу в університет Каліфорнії в Девісі Джаффе займала посаду директора-засновника енергетичного форуму Інституту громадської політики Джеймса Бейкера III при університеті Райса.

  
  
  ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ:
  

  • Як змінюється мозок чоловіка, коли він стає батьком?
    
  • Їжте яйця - і будете розумними
    
  • Літо 2024 року буде таким же спекотним, як і попереднє, а потім буде "переворот", – кліматологи
    
  • В Індонезії блискавка вбила футболіста під час матчу (відео)
    
  • 17 лютого очікуються найбільші морози